宏观类

    贵金属：

    （孙永刚）伦敦金处于1197美元/盎司一线，伦敦银处于16.4美元/盎司，隔夜贵金属大幅波动，相对白银比黄金更加强劲一些，美元指数上涨至88.6一线，隔夜联储官员的讲话并没有太多的新意，加息与经济的联动再次被强调，整体上目前大宗商品再次显现弱势格局，股市依旧表现强劲，汇市美元突破前期高点，日元109欧美回落至1.24下方。目前全球经济运行的引擎结构不断变化，货币效应是否会持续股债牛市的格局，且社会容忍实体经济低增速，又在金融市场的财富异端分配下持续低通胀的特征，未来黄金对冲效应依旧来自美股的下跌效应。本周四美联储将公布褐皮书，周五美国将公布重磅就业数据--11月非农就业报告。周四，英国央行和欧洲央行都将举行今年最后一次货币政策会议，这是两大央行今年最后一次增加宽松或者开始收紧货币的机会。操作上，黄金依旧是轴心，谨慎观望，逢低买入。

    金融工程类

    国债期货：

    （季成翔）昨日SHIBOR利率短端上涨明显，其中2周SHIBOR大幅上行17.4个基点，1个月SHIBOR上行1.7个基点，3个月SHIBOR上行0.79个基点，3个月SHIBOR继续反弹，市场资金紧张程度有所加深。7天回购定盘利率大幅上行，幅度为11.75个基点。从货币市场来看，表现出短期开始紧张，同时未来有紧张的预期，3个月SHIBOR数日来维持在上行态势之中，对市场的影响可能在未来逐渐展现。中长期国债到期收益率昨日小幅上行，其中5年期国债到期收益率上行至3.47%，10年期国债到期收益率上行至3.56%。期债主力合约昨日大幅下行，央行周二没有进行利率引导，市场维持震荡的格局。短期来看，货币市场短端利率走高对债市影响逐步显现，未来可保持关注。

    股指期货：

    （刘瑾瑶）周二，在金融等权重板块带动下，A股再度大涨。上证综指涨3.11%报2763.55点；深证成指涨2.98%报9366.95点。两市全天成交十分活跃，为6624亿元。沪深300指数涨3.69%，期指主力合约IF1412涨4.58%报2936点。主力合约较现货指数再度转为升水，收盘升水12.06点。期指总成交197万手，创下期指上市以来新高。总持仓小幅减少2551手至20.97万手。值得注意的是，当月合约持仓连续5日下降，累计减少1.65万手。同时，主力空方抵抗顽强，昨日12、03和06合约前20名会员净空持仓大幅增加8207至23884手。央行再度暂停正回购资金面整体无虞，政策面利好持续发力料将继续刺激市场投资热情。目前，期指当月合约接近3000点重要阻力位，期指短线回调压力有所加大，但在此强势行情中，期指短线回调空间和幅度料将有限。

    农产品类

    油脂：

    （王娜）

    周二，受美豆、原油反弹影响，国内油脂日内跟随外盘反弹。其中，菜油最强，棕油最弱。现货市场中，张家港24度精炼棕油报价5150元/吨，较昨日上涨50元/吨。昨晚原油下跌拖累美豆下挫2.1%，美豆油更为疲软，油脂市场受原油拖累继续下行，暂短线参与。

    玉米、鸡蛋：

    （王娜）周二，鸡蛋主力1505合约大幅拉升，日内价格高点达到4402元/500千克。与5月合约相比，鸡蛋1月期价表现疲软，1月鸡蛋日内涨幅仅0.37%。现货市场中，1日全国鸡蛋各省均价4.72元/斤，环比上周五涨0.03元/斤。主销区均价5.01元/斤，上涨0.07元/斤。主产区4.74元/斤，上涨0.03元/斤。操作方面，鸡蛋主力1505合约期价大涨后高位风险聚集，短线多单需警惕价格冲高回落风险。

    豆类：

    （赵燕）隔夜美原油反弹提振豆油高开反弹，但原油跌势未改及美盘弱势震荡格局下反弹仍受抑，下行趋势仍明显，短线日内交易或观望为主，继续关注原油和周边表现。豆粕小幅高开填补周一缺口后再次区间震荡，仍受制于均线。美豆弱势及国内供应加大价格反弹压力较大。维持震荡偏空思路，反弹至区间上沿做空。大豆一度上冲至20日均线上方，但之后震荡回落，短期仍在5、10日均线上方震荡，观望为宜。昨晚原油再次下挫拖累美豆豆油暴跌，美豆跌破1000美分关口，豆油创五年来新低。基本面利多匮乏及原油下挫美豆破位后仍有空间，下方支持950美分。国内将跟盘再次下挫，油脂将再次领跌。行情震荡加剧建议观望或短线交易为主。

    棉花：

    （许爱霞）截止12月1日新疆地区加工总计295.82万吨，入库271.21万吨，近期新疆站台询价、采购的内地用棉企业减少，移库至内地的皮棉也处于滞销状态，棉纺厂买涨不买跌的心态严重，12月1-2日巴楚、伽师等地3128B级的站台提货价13500-13600元/吨，库尔勒等地的3128实际成交价跌破14000元/吨，内地市场成交冷清，价格继续小幅下跌，2日河北衡水、沧州等地3128级皮棉主流出厂价在12900元/吨，现货市场遇冷导致期价反弹无力，CF505合约短期或在12600-12800之间震荡。

    菜粕：

    （许爱霞）周二菜粕现货价格稳定，防城港国产加粕现货合同报价2220-2260元/吨，安徽芜湖国产粕报价2200元/吨，湖北襄阳报价2200元/吨。菜粕期价在周一下跌后，周二技术性反弹修正周一的超跌，但RM505合约反弹至20日均线受阻回落，后期或将维持窄幅震荡走势。

    白糖（张笑金）：柳州中间商新糖报价4400元/吨，陈糖报价4240元/吨，成交清淡。11月底广西已有26糖厂开榨，累计压榨甘蔗72万吨，同比减少205万吨；产糖6.6万吨，同比减少21.4万吨；销糖6万吨，同比减少17万吨；产销率91%，同比增加9.6个百分点；产糖率9.2%，同比下降0.9个百分点。盘面震荡距离，等待远月买入机会。

    能源化工类

    PVC

    （黄谦）华东市场价格6000元/吨附近；近期到货情况有所改观，下游客户接货积极性较低，一旦期货价格上涨，盘面的抛售压力也将增强。

    塑料和PP

    （黄谦）塑料方面，近期农膜工厂开工率走高，原料库存仍在低位；年内新投产煤化工装置产线性不多，同时神华包头转产线性时间延迟，线性市场低价货源要比预估的少的很多；PP方面，集装袋工厂开工处在相对较高的水平，BOPP膜工厂由于效益不好开工继续下滑；而在供给端，受煤化工新增装置投产影响而预计快速提升，建议仍然以逢高沽空为主。

    天然橡胶

    （彭程）沪胶自11月20日换月后，各合约日内行情、合约间价差波动剧烈，单边与套利交易难度均较大。基本面方面，下游年底成品库存较大，是促销去成品库存以补充原料库存保持开工率，还是降低开工率以保持现金流仍需关注。短期维持区间交易策略。

    石油沥青

    （彭程）本周伴随着全国各地出现"断崖式"降温，国产重交沥青现货价格也出现全面大幅下调：幅度在90~500元/吨，其中长三角地区低端报价为3900元/吨，山东地区低端报价为3850元/吨。周二主力合约换月至1506，但仅成交4手。1412进入交割月，期价贴水现货价格，流动性不足，昨日无成交量，离场观望。

    甲醇

    （钟美燕）：现货区域走势有所分化，内地方面，陕西关中一带基于当地供应缩量及周边烯烃外采甲醇刺激，本周重心上涨60元/吨左右。在山东神达烯烃装置投产成功利好影响下，苏北及山东局部重心上涨，涨幅10-40元/吨不等。河北、山西及河南等地暂稳定为主。港口方面，现货市场调整不大，局部交投氛围有所好转。期价方面仍呈现近强远弱的格局，1-6价差扩大至200元/吨上方。

    玻璃

    （钟美燕）：当前华北以及华中等地区的房地产建筑工程已经开始收尾工作，大部分在今年春节前完工的项目都积极进行外墙装修，包括窗子和幕墙等等，之后才可以进行室内装修装饰等工作，这增加了玻璃加工企业的订单数量。此轮需求过后，华北等地区的玻璃需求将开始进入淡季。周一期价大幅下滑，缺乏基本面支撑，期价弱势还将延续。

    PTA

    （李宙雷）：受到周一外盘原油大幅探底回升的影响，昨日国内PTA主力1505合约高开开盘，然而，经历盘初的短暂走高后期价展开了明显的震荡下行走势，延续着前期的弱势格局。现货方面，受到减产消息的影响，现货报价维持平稳，成交重心在5500元/吨偏下水平。因此，操作上，建议空仓者不要盲目操作，而正套头寸可继续耐心持有。

    有色金属类

    铜：

    （徐迈里）铜价探低回升，企稳迹象明显。本周初，铜价短期大跌后下游企业订单十分活跃，铜杆厂日订单量相当于平均水平的几倍。短期需求增加对铜价形成明显支撑。因此，我们认为短期铜价或将继续保持坚挺。

    铅锌：

    （李琦）铅锌昨日横盘整理，前几个交易日价格下行受铜拖累较为明显，多头减仓。不过锌现货价格仍维持坚挺，上海现货价较主力升水回至300元/吨上方，华南升水约150元/吨上下。锌市供应偏紧仍将进一步延续，因此下跌动能有限。货币宽松对A股市场带来的提振效应进一步凸显，实体经济流入和商品市场流入不明显，年底下游中小企业资金紧张，料政策宽松将延续，锌价谨慎乐观，价格上行仍待商品市场信心的复苏以及投机资金的进入。铅价低迷，国内旺季不旺成定局，中小蓄电池起关停较多，沪铅仍料弱势整理。

    矿钢煤焦类

    钢材

    (夏君彦）现货市场稳中趋降，成交继续放缓。其中上海螺纹钢价格稳定为2830元/吨（理计），北京螺纹钢价格稳定为2620元/吨（理计）。RB1505冲高回落，收于带上下影线的中阴，现货疲弱令反弹受阻，多空分歧加大，短期围绕2500元/吨一线重新展开争夺。

    铁矿石

    （夏君彦）进口矿市场弱势下跌，平台成交12月到港9万吨62%MNP粉，成交价格指数-0.2美元/吨；12月13-22日船期的7万吨PB块，成交价格88.6美元/吨。另外Vale以68.01美元/吨结标106734吨62.37%SSFG粉。港口现货矿略有松动，青岛港、曹妃甸PB粉报价为490-500元/吨（湿基），工厂拿货的积极性有所降低。普氏62%矿石指数下跌1.25为69.75美元/吨。I1505冲高回落，短期缺乏方向指引，或继续围绕480元/吨一线小幅震荡运行。

    煤焦：

    （唐嘉宾）煤焦期价延续震荡，其基本面本身无实质变化，短期仍以震荡市对待，操作上仍需谨慎，可逢高小幅试空。

    动力煤（张笑金）：秦皇岛港存增加32万吨至659万吨，港口报价515-525元/吨（+5）。市场期待政策利好的同时担忧需求不足。501合约日内波动剧烈，操作上离场，等待505单边做空机会。