宏观类

    贵金属：

    （孙永刚）伦敦金处于1205美元/盎司一线，伦敦银处于16.4美元/盎司，隔夜贵金属继续波动，美元指数从89高位出现回落，隔夜英国央行和欧洲央行都保持了利率政策不变，之后欧洲央行行长德拉吉的讲话使得市场对于短期欧洲加大推出QE的预期较弱，而欧洲央行内部的分歧依然明显。如今美元多单过于集中，如果市场情绪回落，那么回落风险较大，而隔夜欧美股市都出现下挫，关注今晚美国非农就业报告，贵金属多单入场时机渐近。全球经济运行的引擎结构不断变化，货币效应是否会持续股债牛市的格局，且社会容忍实体经济低增速，又在金融市场的财富异端分配下持续低通胀的特征，未来黄金对冲效应来自美股的下跌。操作上，谨慎观望。

    金融工程类

    国债期货：

    （季成翔）昨日SHIBOR利率涨跌互见，其中2周SHIBOR上行4.7个基点，1个月SHIBOR上行0.19个基点，3个月SHIBOR上行0.22个基点，3个月SHIBOR继续维持反弹，市场资金紧张程度继续加深。7天回购定盘利率小幅上行，幅度为7个基点。从货币市场来看，短期市场紧张程度继续加深，整体维持稳定。中长期国债到期收益率昨日昨日继续大幅上行，其中7年期国债到期收益率上行至3.65%，10年期国债到期收益率上行至3.66%。期债昨日继续下行，幅度仍然相对较大。目前看主要原因依然是资金流出、季节性因素以及流动性偏紧三重叠加所致。未来短期债市可能仍然走弱。投资者可继续观望。

    股指期货：

    （刘瑾瑶）周四，上证综指涨4.31%报2899.46点，创2012年12月14日以来最大单日涨幅；深证成指涨4%，突破一万点大关。两市全天成交金额约8700亿元。创业板指涨1.08%，站稳1600点，再创新高。沪深300指数涨4.61%报3104.35点。期指主力合约IF1412暴涨6.95%报3195.8点，创上市以来最大涨幅。期指较现货指数升水大幅飙升，IF1412升水收盘达91.45点。期指四个合约总持仓大幅增加14010手至228339手。主力空单再度大幅增仓1万逾手，前20名会员合计净空单增加4009手至24446手。主力空单再度布局，但预计仍难改期指“任性”上涨。昨日晚间银监会下发关于商业银行理财业务监管办法或进一步推升市场投资热情。操作上，建议多单继续持有，关注期现套利机会。

    农产品类

    油脂：

    （王娜）

    周三，菜油主力1505合约开盘5828元/吨，其后反弹拉升，尾市收于5912元/吨，日内反弹近100元/吨。豆油与菜油类似，低开后日内反弹。现货市场中，张家港24度精炼棕油报价5100元/吨，较昨日下跌50元/吨。技术上看，油脂期价触底反弹后有重回震荡区间要求，预计油价短线反弹持续，短线空单止盈离场后暂观望。

    玉米、鸡蛋：

    （王娜）周三，鸡蛋5、9月合约因空头止损尾市价格急速拉升。截止收盘，鸡蛋1505合约期价收于4479元/500千克，日内最高4589元/500千克。现货市场中，2日全国鸡蛋各省均价4.72元/斤，环比持平。主销区均价5元/斤，环比下跌0.01元/斤。主产区4.74元/斤，环比持平。操作方面，鸡蛋远月大涨，拉动近月走强，期价大幅震荡不宜追涨杀跌，等待价格平稳后再入市。

    豆类：

    （赵燕）周四国内豆类涨跌互见，豆油高开高走上冲至5日均线上方，但之后再次区间震荡，短期价格仍处于震荡筑底中。短线参与反弹，遇阻做空。大豆延续低位震荡，1505仍受制于5日均线，短期维持区间震荡。仍以观望为主。美豆破位拖累豆粕继续走弱，价格仍处于均线下方，尾盘加速下跌。短期将跟盘震荡。周出口销售报告利多提振昨晚美豆震荡反弹收于1000美分上方，再次回到此前震荡区间。国内豆粕将跟盘震荡反弹，震荡区间2800-2900元/吨。原油跌势及周边植物油疲软将抑制豆油上涨。

    棉花：

    （许爱霞）新疆皮棉报价混乱，同站台同等级的棉花报价存在在300-400元/吨的价差，主要与企业资金情况和收购时籽棉收购价有关，郑商所在新疆设中转库，有利于新疆棉的销售。从盘面上看，受仓单注册量少等因素，郑棉短期保持相对强势，但周四主要合约均出现减仓情况，追高风险加大。

    白糖：

    （张笑金）广西甘蔗收购价公布，甘蔗收购价400元与糖5100元平均含税销售价挂钩联动，与此前预期相符，因此市场反应平淡。现阶段原糖影响大过国内因素，随着原糖持续下行，未来进口或将增加。短期缺乏操作机会。

    菜粕：

    （许爱霞）近几日菜粕现货市场平淡，量价变动不大，菜粕期价周四高开回落，受需求淡季及来自豆类市场的压力，菜粕近期走势依然偏弱，但短期下行空间不大，操作上建议滚动操作。

    能源化工类

    PVC

    （黄谦）华东市场价格6000元/吨附近；近期到货情况有所改观，下游客户接货积极性较低，一旦期货价格上涨，盘面的抛售压力也将增强。

    塑料和PP

    （黄谦）塑料方面，近期农膜工厂开工率走高，原料库存仍在低位；煤化工装置方面，神华包头月初转产线性，但是市场竞拍估计要到月中，中煤榆林满负荷运行；新装置宁夏宝丰现产线性；PP方面，集装袋工厂开工处在相对较高的水平，BOPP膜工厂由于效益不好开工继续下滑；而在供给端，受煤化工新增装置投产影响而预计快速提升，建议仍然以逢高沽空为主。

    天然橡胶

    （彭程）国外产区供应进入旺季，价格下行；国内进入停割期，现货价格持稳。国储传闻再起，数量为10.8万吨，价格和收储时间未定，预计暂对盘面无方向性影响。沪胶难涨难跌，以区间交易为主。

    石油沥青

    （彭程）本周伴随着全国各地出现“断崖式”降温，国产重交沥青现货价格也出现全面大幅下调：幅度在90~500元/吨，其中长三角地区低端报价为3900元/吨，山东地区低端报价为3850元/吨。主力合约换月至BU1506合约，以观望为主。

    甲醇

    （钟美燕）：内地方面，河北、华中及山东局部淡稳运行，市场交投一般。港口方面，期货大幅走低，太仓等地受其影响，重心走跌20-40元/吨不等。近月合约盘中一度跌停，持仓减少至10万手下方，1-6价差高位有所回落，可关注价差操作。

    玻璃

    （钟美燕）：从区域看，大部分地区的市场价格稳定为主，仅有东北和西南等地区的价格微幅调整。从出库来看，南强北弱的格局暂时不会改变，北方市场产品流入南方市场的速度在逐渐增加。期现走势有所分化，期价短期延续反弹。

    PTA

    （李宙雷）：昨日国内PTA主力1505合约高开开盘，随后逐步震荡回升，延续了上一个交易日的上涨走势，持仓量进一步减少，显示出部分空头获利离场。现货方面，昨日现货成交价格重心维持在5500元/吨附近，交投有所回落。因此，操作上，建议空仓者可继续观望。

    有色金属类

    铜：

    （徐迈里）铜价继续反弹。空头主动减仓是铜价反弹的主要原因。近期A股疯狂上涨，明显带动市场情绪回暖，铜市新增空头力量明显不足，反而是空头回补意愿逐步增强。周末将至我们认为铜价将继续小幅反弹。

    铅锌：

    （李琦）锌价昨日收高，本周以来期货较现货强，上海现货升水下滑，华南接近平水，年底出货较为积极，但采购方面则因零单需求弱而受限，下游企业集中度在增强。不过总体而言锌市供应偏紧仍将进一步延续，接近16200元/吨附近买盘较为明显。货币宽松对A股市场带来的提振效应进一步凸显，实体经济流入和商品市场流入不明显，年底下游中小企业资金紧张，料政策宽松将延续，锌价谨慎乐观，价格上行仍待商品市场信心的复苏以及投机资金的进入。铅价低迷，国内旺季不旺成定局，中小蓄电池起关停较多，沪铅仍料弱势整理。

    矿钢煤焦类

    钢材

    (夏君彦）现货市场继续小幅下跌，总体成交一般，表现依然乏善可陈。其中上海螺纹钢价格下跌10为2810元/吨（理计），北京螺纹钢价格下跌20为2600元/吨（理计）。据我的钢铁网调查国内80家生产企业共217条螺纹钢生产线，12月份螺纹钢计划产量1207.6万吨，日均产量环比11月上升0.1万吨，出口47.7万吨，环比11月份下降1.6%。RB1505强势拉涨，且再创下天量成交，多空双方表现的较为情绪化，由于缺乏基本面支持，继续反弹空间或将有限，上方2600元/吨一线压力较大。

    铁矿石

    （夏君彦）进口矿市场明显反弹，成交活跃，其中平台1月份到港的17万吨PB粉，成交价格为71.9美元/吨。港口现货矿小幅上涨5-10元/吨，青岛港、曹妃甸PB粉报价为490-500元/吨（湿基），工厂维持正常采购。普氏62%矿石指数上涨2为71.50美元/吨，月平均价70.44美元/吨。I1505一度触及涨停，不过现货跟涨有限，更多是修复过大的基差，上方500元/吨整数关口压力较大，不建议追涨。

    煤焦：

    （唐嘉宾）煤焦期价延续震荡，其基本面本身无实质变化，短期仍以震荡市对待，操作上仍需谨慎，可逢高小幅试空。

    动力煤：

    （张笑金）大企业调高报价推动环渤海指数上涨8元/吨。盘面又回归平淡，下旬将提高保证金，关注主力移仓情况。