宏观类
贵金属：
（孙永刚）伦敦金处于1222美元/盎司一线，伦敦银处于17.0美元/盎司，上周贵金属大幅波动，黄金的波动明显大于白银，美元大幅回涨至88.1一线，美股三大股指大幅下挫，VIX指数大涨，原油价格暴跌，贵金属受到资产价格重挫拖累，不过CFTC非商业多单加码，后市贵金属或爆发性上涨。本周焦点：美联储议息会议，日本央行利率决议及澳大利亚央行会议纪要，全球市场PMI及英欧美加CPI。现阶段市场的风险意识加强，贵金属受到追逐，市场对美联储加息节点质疑也开始升温。全球经济运行的引擎结构不断变化，货币效应能否持续股债牛市格局，且社会容忍实体经济低增速，又在金融市场的财富异端分配下持续低通胀的特征，是目前市场格局维系的关键。而未来黄金对冲效应来自美股的下跌。操作上，少量多单可持有。
金融工程类
国债期货：
（季成翔）上周五SHIBOR利率整全线上涨，其中2周SHIBOR上行8.5个基点，1个月SHIBOR大幅上行10.5个基点，3个月SHIBOR小幅上行1.53个基点。目前SHIBOR短期和中长期利率出现了倒挂。7天回购定盘利率上周五大幅上行18个基点，整体货币市场资金紧张情形有所加剧，若央行再无动作，本周资金市场恐出现大幅恐慌。中长期国债到期收益率上周五小幅上行，其中7年期国债到期收益率上行至3.74%，10年期国债到期收益率上行至3.75%。期债主力合约上周五震荡为主，尾盘小幅回落，目前看由于资金利率上行和季度性因素使得期债反弹幅度有限，未来仍以震荡下行为主，但是下方在95元一线有支撑。若央行按兵不动，未来期债恐出现大幅下跌的可能。
股指期货：
（刘瑾瑶）上周二遭遇“黑色星期二”后，指数维持横盘震荡整理，成交逐渐回落。上证综指报单周涨0.02%，连升五周；沪深300指数单周涨2.19%。期指主力合约IF1412报3215.8点，周涨幅为1.03%。期现价差收敛，但各合约间价差呈现扩大趋势，IF1506和IF1412合约间的价差从月初的25点升至周五时的99.8点；IF1503和IF1412合约间的价差升至89.4点。建议可尝试正向跨期套利操作。本周第七批新股开始申购或造成短期资金压力。11月我国经济数据不佳，同时，央行向五大行实施的5000亿SLF将在本周到期，市场期待央行后续动作。我们预计，短期内期指有望维持震荡偏强走势，运行区间在3067点-3500点之间，建议投资者维持区间操作思路。
农产品类
油脂：
（王娜）
CBOT大豆周五收盘上涨，交易商称因基金主导的技术性买盘推动，盘中价格上下波动。原油市场周五续挫至少3%，至五年新低。上周，在美原油下跌因素影响下，油脂品种再度跳空下行。现货市场中，张家港24度精炼棕油报价5100元/吨。技术上看，油脂类品种在此前震荡区间下沿徘徊，短期走势关注原油波动对油脂市场影响，维持短线思路.
玉米、鸡蛋：
（王娜）上周鸡蛋5月合约在资金增仓因素带动下继续上涨。目前，鸡蛋1505合约总持仓已经达到13万手，较12月2日持仓增加5万余手，增幅65.43%。随着鸡蛋5月合约资金关注度的不断提升，鸡蛋期、现价格也呈现出易涨难跌的特点。
豆类：
（赵燕）USDA报告利多兑现后美豆上涨动能减弱，国内粕价跟盘整理，美豆未突破上涨及国内供应压力加大情况下，价格上涨仍将遇阻。短线参与反弹，中长线反弹做空。基本面关注进口豆到港量、油厂开机率等。原油继续创新低及国外植物油市场疲软豆油短期仍将震荡筑底，中长线仍以反弹做空思路为主。重点关注原油及周边市场走势。大豆价格在均线附近缩量整理。资金关注度有限，仍建议观望为主。
棉花：
（许爱霞）受美棉周度出口数据利好，美棉周五再次冲高，价格短期或摆脱前期的箱体震荡区间。上周五日盘郑棉在资金的推动下冲击前高，夜盘小幅回落，由于目前现货价格继续下跌，销售情况不佳，基本面缺乏对继续走高的支撑，郑棉505合约或在13250有强压力，操作上建议在该价位附近可沽空。
白糖：
（张笑金）白糖首个夜盘交易日，备受关注，主力合约成交17万手，价格下跌30点。原糖跌破15美分，再创阶段低点。国内压榨平稳进行，未来关注广西天气及巴西减产预期，盘面又陷入震荡行情。
菜粕：
（许爱霞）12日菜粕现货报价继续局部上调，防城港国产加粕报2320元/吨,湛江基差报价RM505+50，安徽芜湖报价2250元/吨。上周五菜粕高开回落，夜盘价格继续小幅下滑，由于缺乏下游消费支撑，菜粕连续在资金推动走高的行情不能持续，后期将再次承压下行。
能源化工类
PVC
（黄谦）以区间震荡思路对待，一方面，华东市场低价货源增多，价格在5900~6000元/吨；另一方面，国内主要产区PVC大型生产企业的生产成本在4400~4500元/吨之间，税费以及运费核算后，华东市场以5300~5400元/吨具备一定的买入价值。
塑料和PP
（黄谦）塑料方面，神华包头月初转产线性，中煤榆林满负荷运行；新装置宁夏宝丰现产线性；石化受盈利提升推动，装置开工率增长；与此同时，下游接货的意愿低，市场成交低迷，价格继续在下调。PP方面，集装袋工厂开工处在相对较高的水平，BOPP膜工厂由于效益不好开工继续下滑；而在供给端，受煤化工新增装置投产影响而预计快速提升，建议仍然以逢高沽空为主。
天然橡胶
（彭程）中国国储宣布收储后，前期利多因素兑现，胶价重回供过于求的基本面。临近年底，泰国政府迫于政治压力，挺价动作频频，预计在泰国政府实现目标前，橡胶市场价格下方将得到支撑。产业链风险释放推迟，但政府挺价行为无法解决根本矛盾。
石油沥青
（彭程）上周三国产重交沥青批发价格再次下行，长三角地区下降100-150元/吨，价格区间3850-3950元/吨。主力合约BU1506流动性不足，仅观望。
甲醇
（钟美燕）：甲醇供需面矛盾仍在加剧，国内甲醇开工率仍维持在60%以上高位，港口库存去库存化缓慢，高库存成为新常态，随着国际原油的大幅下挫，外盘甲醇现货价格重心亦不断下移，进口未有明显缩量，供应面整体偏宽松。从下移需求来看，传统下游提前转弱，二甲醚开工降至1-2成，且有进一步弱化趋势；甲醛、MTBE开工亦有下滑。此外PP、PE等下游产品跌势不止，使得新上的甲醇制烯烃装置利润空间大幅被压缩，煤化工装置与石化装置成本差距缩小，使得后期煤化工装置的开工率受到影响，从而影响甲醇的采购。此外，临近年末，贸易商资金压力较大，存在一定的出货变现压力。因而在目前的基本面格局下，近月合约的强势行情已经告一段落，主力合约换月至郑醇1506上，由于小合约效应及价格相对低位，使得MA1506短期有技术性反弹需求，前期的1-6反套头寸可择机离场。
玻璃
（钟美燕）：目前的现货市场，局部供应压力在持续增加。上周华中集中点火2条生产线对未来华中以及其周边市场影响比较大。由于其使用石油焦为燃料，成本优势明显，并且武汉长利一条冷修生产线也在抓紧施工，准备在元旦之后就具备点火条件，这使得春节前华中市场供应压力凸显。此外从需求来看，各区域亦有所分化，其中华南、华东和华中地区的市场需求尚能够维持在比较好的水平；华北部分地区也存在下游房地产装修赶工期的情况。尤其是今年冬天冰雪较少，天气也没有发展到极冷的状态。因此玻璃加工企业上有一部分订单需要赶工。短期对远月期价有所支撑，因而远月价格将表现强势。
PTA
（李宙雷）：上周五，国内PTA夜盘开始首次交易，价格依旧维持低位弱势震荡的走势，5000元/吨关口的争夺依然较为激烈。现货方面，上周五国内现货成交价格跌破5000元/吨，市场交投氛围悲观，上游成本下跌对价格的压制作用还在延续。因此，操作上，建议维持空头思路不变，今日料将跌穿上周的低点。
有色金属类
铜：
（徐迈里）上周铜价震荡运行，但比价明显上升，使得现货进口铜明显增加，打压现货升水。本周如果比价持续坚挺，进口铜将进一步增加，可能对铜价形成压力。铜价方面，继续反弹空间较为有限，可以关注逢高抛空机会。
铅锌：
（李琦）由于环保制约，锌锭冶炼产能受限，下游需求趋于好转，锌价供应仍将维持偏紧状态，价格仍将上行，短期受到原油波动的负面影响，以及近期比价好转进口锌锭流入增加，锌价暂难以突破前期高点，料仍面临区间震荡，但基于前文判断，我们认为中期锌价上行趋势不改。铅零单需求低迷，供应充裕，市场成交清单，期市持仓仍主要以套保盘为主，缺乏投机资金的参与，铅价料依然低迷。
矿钢煤焦类
钢材
(夏君彦）现货市场继续阴跌，沙钢、中天等主要钢厂下调出厂价格或保持优惠，商家成交一般，淡季特征明显。其中上海螺纹钢价格跌10为2760元/吨（理计），北京螺纹钢价格持平为2630元/吨（理计）。RB1505冲高回落，收于略带长上影线的短阳，加上盘中大量减仓，显示上攻动能不足，短期维持震荡态势，可背靠2600元/吨一线试空。
铁矿石
（夏君彦）11月国内进口铁矿石6740万吨，环比减少1199万吨，在钢厂对外矿配比趋于增加的情况下，港口矿石库存下降并不明显，显示年底钢厂资金紧张，仍保持低原料库存策略。普氏铁矿石指数在70美元/吨附近徘徊多时，澳洲和巴西货币大幅贬值，加上海运费大跌，一定程度上减缓了海外矿山利润的收窄。短期矿石市场上下两难，I1505料维持在470-500元/吨区间震荡。
煤焦：
（唐嘉宾）煤焦期价延续震荡，其基本面本身无实质变化，短期仍以震荡市对待，操作上仍需谨慎，可逢高小幅试空。
动力煤：
（张笑金）501交割日临近，盘面持仓并未转移仍有8万手，实际交割量将创新高。22日保证金提高，虚盘陆续离场，价格有望向现货回归。