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贵金属月报:月K线黄金走势1200美元附近低调徘徊(2014.12) 2014年12月31日 17:01

富宝资讯12月31日消息:
  本月贵金属市场表现相当任性,整体呈先涨在跌的态势。技术面,我们预计短期金价将继续在1200美元附近震荡整理,后期有望试探1240美元附近,届时我们不建议投资者继续追高,多单考虑减持为主,此后金价或震荡回调。另外,随着中国农历新年的临近,中国投资者的黄金消费量有望增加,对金价或起到一定的利好作用。
  一、贵金属行情回顾

  市场价格一月汇总

  本月贵金属市场表现相当任性,整体呈先涨在跌的态势,在市场基本面并没有重要变化的情况下,一度演绎暴涨的行情走势,月初现货黄金自1142一线一度拉起近80美元的涨幅至1158附近,随后又在中国及欧美股市大跌的推动下,续涨至1238一线,但是此波涨势依旧没有维持太久,市场解读FED议息会议结果认为美联储最早会在2015年3月就开始加息,提振美元同时利空黄金,况且美国公布非农及GDP数据都异常强劲,美元指数及美股持续强势,黄金的金融和避险属性大幅减弱,以至于现货黄金延续围绕着1200美元附近震荡;现货白银本月走势基本与金价一致,不过波动幅度远小于黄金,上方承压17.2一线,短期下方15.5一线支撑明显。截至录稿,现货金收报1198.34美元,白银录得16.17美元,铂金最新报1211.30美元,国内99金收盘报 240.60元/克,95金收盘240.05元/克,铂金95收盘257.00元/克。
  二、相关市场分析
  1.周边市场
  作为2014年最后一个月,美指继续以上涨收官,本月市场预计美联储最快2015年3月份加息,美指获利再度录的上涨。而强势美指依然对黄金价格形成压力,下月新年伊始,部分投资者将整装待发,若美国数据表现一般,美指或有所高位回落。
  自市场担心原油供应过剩开始,原油价格的疲态一直未能扭转,而欧洲地区经济的不景气,市场担心原油需求进一步缩减,对原油供需面再度形成压力,不利于原油价格。弱势原油对黄金继续起到利空的作用。
  虽然月初美股大幅回落,但美股月度依旧录得上涨,主要得益于市场对美国经济信心的充足,以及非农等重要数据的靓丽表现。本月美股与黄金呈现负相关关系。
  2.基金持仓分析
  截止2014年12月30日全球最大的黄金基金-SPDR Gold Shares黄金持有量为710.808吨,较上月末整体减持6.819吨。其他两大黄金基金在本月基本维持持平。本月上旬黄金价格大幅度上涨,该基金亦多个交易日处于流入状态,基金投资者的情绪也相应的显现出来积极的迹象,但是随着价格大幅回落,SPDR黄金持仓量骤降至6年多来最低水平,凸显金市利空人气。
  截至2014年12月30日白银基金-iShares Silver Trust (SLV)白银持有量10250.59吨,较上月末大幅减持572.010吨。本月白银基金SLV出现很大程度的流出,白银价格延续低位徘徊,基金投资者加大抛售力度,中期白银资产市场呈疲软走势。
  3.期金持仓分析
  截至2014年12月23日,期金多头持仓为180980,较上月末减持13586吨,空头持仓为70070,较上月末减持21117。整体多空头寸都在减持,但是从最近一周12月23日当周COMEX期金合约头寸变动可以明显看到,对冲基金开始押注看空黄金,预计2015年1月份黄金价格仍不乐观。
  同期,期银多头持仓为49836,较上月末减持3047,空头持仓为26680,较上月末减持10747。大型机构交易员和期货市场投机者在本月下半月转变押注方向,从看多转为看空,这意味着市场看空白银预期升温。
  三、富宝研判
  1.黄金
  由于本月为本年度最后一个月,部分投资者已经休假,确保本年度的盈利,另圣诞节休市,本月黄金市场交投相对来说要清淡的许多。下月投资者归来,我们预计美联储加息的困扰仍旧是市场的主旋律。关注美联储的议息会议以及非农数据,对市场预期将起到较大的影响作用。技术面,我们预计短期金价将继续在1200 美元附近震荡整理,后期有望试探1240美元附近,届时我们不建议投资者继续追高,多单考虑减持为主。此后金价或震荡回调。另外,随着中国农历新年的临近,中国投资者的黄金消费量有望增加,对金价或起到一定的利好作用。
  2.白银
  预计白银有望逐步运行至16.6美元附近,但此价位压力相对较强,后期白银价格或震荡回调。而若市场对美国加息预期较好,银价有望进一步试探17.2美元一线。整体上我们建议多头以短线为主,长线则以空单为主。
(作者:富宝贵金属研究小组)

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