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【期市热点追踪】期指套利对冲,沪锌观望 2015年05月29日 10:25

【期市热点追踪】期指套利对冲沪锌观望



1,期指维持升水 

 

  在中国核电等新股发行前一周,央行正回购、券商频繁地降杠杆无疑加大了投资者对资金面的忧虑,并且近期股指连续上涨,投资者浮赢丰厚,在各种因素综合作用下,导致三大期指放量暴跌。

 从基差来看,大跌之后三大股指依然维持期货对现货大幅度升水,对后市保持乐观。中证500股指6月合约升水108点;上证50股指6月升水39点。其中沪深300股指期货6月升水109点。 A股近期加快融入国际资本市场的步伐,外资更偏好在低估值、高分红的大盘蓝筹股上进行配置。

从三大指数四个合约前20位持仓合计来看,沪深300股指在大跌时多头积极介入,多头净增仓2200手,空头认为跌幅有限,在中证500期货和上证50则主动减仓,空头分别净减仓900手和1300手,。

    操作上建议除参与期现正向套利外,可考虑进行买入沪深300期指抛出中证500期指跨品种对冲。

    

 

2,调整结束 沪锌上行

 

  由于国内环保压力加大,国内锌精矿一季度同比减产8.1%。近期高盛报告称, 因为我国基础设施和汽车行业对锌的需求将增加,并且锌价对美元走高的反应相对较小,预期未来12个月内锌价至2500美元。     

  从国内锌主力8月合约来看,目前处于短期反弹之中,20日均线16900处存在压力。目前技术面暂时不具备大涨的条件。

  从锌前20位总持仓来看,空头积极增仓,净增仓4000手。

  操作建议观望。

 

 
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