非常感谢，感谢上期所的邀请，也感谢各位。前面从我们洛司长到屈秘书长都做了全面的阐述，这份报告是我们四月份的报告，我特别同意他们刚才说的，我们钢铁到底有多大需求，我们在08年做了一些研究。2012年基本上达到峰值，2013到2015在峰值上下波动，2016以后我们认为中国钢材需求在逐步回落，可能很多人对此表示怀疑，我觉得中国钢铁已经进入了全面过剩阶段，既不是前面阶段性的过剩，也不是局部的过剩，是全面过剩。中国钢铁到2012年进入了全面过剩，尤其是我们媒体的朋友，大家在讨论钢材市场的时候不要讨论中国产能过剩，是一个全面的过剩，结构性过剩、阶段性过剩都不是。因为是全面过剩，以后我们对钢材市场的研究方法，包括它的研究内容就跟以前不一样了，以前我们讲钢铁企业如何来调整结构，如何什么什么，未来钢铁企业如何来整合，任何一个企业难以在这个市场通过品种、结构或者像品种要效益，因为钢铁产品是一个同治化程度非常高的产品。　　在这个里面我想阐述一个观点，2012年开始中国钢铁进行全面过剩，对今年市场的形势和当前市场的看法，我不想讲太多。主要的内容是一个：第一个预计今年钢的产量在7.3亿吨，同比增长6.8%。去年的钢不是6.84亿吨，国家统计局统计的是6.84亿吨，实际上我们去年的保守统计是6.8亿万吨。第二个是出口，今年的出口跟今年是基本上持平，去年出口量是3480万吨，今年预计跟去年差不多，出口钢大概在5000万吨左右。第三个我们预计今年的消费量是7亿吨，按照国家统计局的数字我们看到的这个7亿吨同比增长8%，去年我们消费的钢是6.48亿吨，如果加上一千多万吨的话，那就是6.65亿吨左右，实际上增长3500万吨。第四个我国钢铁行业引入了全面过剩阶段，产能全面过剩，你很难找到我们中国很有竞争力的品种结构，所以未来钢材市场价格将长期低于平均成本，只有低于行业平均成本的话。短期的价格可能会高于行业平均成本；　　第五个是资金，资金供应的结构性变化和外部环境的动荡决定了四季度以来价格下跌的主要原因，这里面我今天重点是讲第四个内容和第五个内容。这是我们对今年需求的预测，我们预测今年的消费量大概在7亿吨，去年实际消费量大概在6.6亿吨左右。产能，现在我们已经形成的产能是8.8亿吨，是高炉产能，现在再建的2.7亿吨，实际上我们已经达成了10亿吨的炼钢产能，所以这个炼钢产能到2003年。这是我们对每个市场自己做的调查，比如说这次去新疆，我在新疆开玩笑说了一句话，我98年在做市场研究的时候，当时所有报纸都在讲一个问题，说中国建筑钢材严重过剩，理由是什么？中国有2400万的产能，我们需求只有1800万吨，新疆明年建成投产的600万吨，新兴铸管的300万吨，整个新疆地区目前拥有的产能大概在5000万吨，江西的新意钢铁本来要建300万吨的规模，现在已经退出，这是一个很可怕的。咱们现在好多建高楼要建多长时间，比如说像十成钢厂（音）建的150万的产能，一年不到的时间，1250的高炉加上120吨的转炉，全流程配套后面加一条高线，年产是120万吨，从3月份开工建设到建成投产9个月时间，在新疆。9个月时间就可以有120万的产能。　　现在宝钢拥有的优势，其实我们都在模仿，包括鞍钢。比如说像马钢也在模仿，完全是一个同治化的。所以未来我们的竞争战略，刚才我们吴院长讲战略，战略这一块我们要全面的提升，只有提升你才能有优势。这是4月份的价格变化，从目前来讲钢材价格已经创了新低了，很多朋友说现在钢厂到底盈利不盈利，国有钢厂都是亏损的，民营钢厂都是亏损的，任何时间民营钢厂都亏损，道理很简单，不是它不亏，是因为对在座的各位媒体他不敢讲他亏，因为它的资金不是它的。永远民营钢厂都不亏钱，河北钢厂的跌到3500，永远不会亏，为什么？很简单，因为它的资金至少80%，最少70%是银行的。刚才屈秘书长在讲这一块的时候，钢铁行业总体未来5月份、6月份可能它的日子更难过，因为5、6月份进口的矿都是3、4月份的矿，3、4月份的矿价可能更高。　　粗钢目前从我们产量来看，钢材的产量明天平均产量是270万吨，没有我们去年讲的所谓减产停产，没有停那么多，我们去年的产量已经是7亿吨，所以我们今天在判断钢材市场的时候，如果还用国家统计局的数字，那所有的都是错误的。4月份以后到底发生了什么事情？包括国际上的事情，其实我们国内发生的事情可能更多，贷款这一块我们大家看一看，贷款同比七年的贷款结构当中，居民贷款这一块减少了，也就是说我们投资这一块资金大幅度萎缩，所以我们看到钢价下帖很好理解。原料这一块我只想讲一个，原料未来下帖有限，很难跌破120美金，底线在120到130，未来的均价在140美金波动，所以铁矿石的下跌空间是有的，因为三大矿完全有能够操控矿价。如果我们的矿价涨到的160美金以上的话这个产能会失望，所以这个观点就是：今年的矿石产量是取决于我们的矿价。　　我想给大家讲一个，普通热轧钢材处于市场底部，目前我们钢价的水平相当于09年4月份的价格，我们现在的钢价水平跟09年4月份面临的形势是一样的，现在全国矿价在1100左右，焦炭是1800左右，09年我们面对普通热轧材是3100到3200，现在是4000块钱。现在大家讲这个事情到底如何来变化，所以我想这一块后面有一个讨论，影响当前钢价的因素，一个是我们的产量在积极创新高，第二个我们GDP在下跌；第三个国际市场在下跌，包括摩根大通，还有希腊是否退出欧元区，这些对钢铁行业似乎没有影响，但是今天的影响已经改变，已经期货上市，我们中国钢铁行业分析方法完全改变。05年之前我们有一个分析，05年以后我说了全国钢铁看中国，05年之前我们看国际市场就可以了，05年国际市场看中国市场，那一定是中国价格涨了，半个月以后国际市场肯定做出反映。中国市场价格跌了，半个月到一个月之内国际市场肯定有反映，不是中国市场价格跟着国际上走。今天上期所的螺纹钢期货上市以后，我们关注的因素可能更多，这是铁矿石，目前63.5已经跌到136，这个目前市场仍然再继续看跌，但是这个空间有多大，我现在已经说了，62品位的很难跌穿120，就坚定了我们未来钢材价格的底部在什么地方。　　目前影响最大的因素，这是我们4月底以后钢价下跌最重要的因素，就是银监会关于谨防钢材贸易企业套骗取银行贷款，因为我们钢贸商很多资金来源于银行，很多都是采用了重复抵押、联保护保的方式进行抵押。我说唐山地区的钢铁怎么跌价都有道理的，3600也是有道理的，只要贸易商没钱给他，只要银行对贸易商这一块的贷款不放松，因为钢铁行业的资金，尤其在贸易领域的资金主要靠银行，所以这个文件未来对钢价影响是真实的。因为我们是研究行业的，如果讲欧债危机是怎么回事咱说不清楚，但是这个影响是实实在在的。　　这是我对整个在有利因素当中，这是我们现在看到的有利因素，稳中求进这些我们不去说了。5月份以来我们一些稳增长的措施陆续出来，我去年讲了今年的投资主要在两个方面：一个是保障性住房，还有一个是基础设施建设，基础设施建设最重要的是铁路。这个是我对钢价的预测，我认为去年我们的均价在4600左右，今年我们的均价在4400，所以目前的钢价处于底部区，因为将来我们钢厂没有更多降成本的模式，全行业在编造虚假的财务报表，用虚假的财务报表使我们在盈利。其实我们把很多钢厂，你把矿石这块利润拿掉的话，咱们没有利润了。我认为今年的均价可能还在这个水平，这个因素可能会在未来随着我们现在所有市场利空因素的消化，包括欧债危机，包括我们现在所看到的稳增长放在更加突出的位置，下半年的钢材需求会回升。因为我们现在在一个悲观的市场环境下预测市场的话，所有人都是看空。目前钢价处在一个底部期，我讲的是现货价格，不是期货价格。我估计在6月中旬以后钢价会沿着振荡上升的趋势可以走到新的台阶，为什么讲6月中旬，很多朋友问我，套保做空，我说你现在怎么做都是风险，现阶段做空，你在低成本上面做空本身就是风险，做多我们现在面临很多问题。这个是期货和现货可能还在贴水阶段，谢谢大家。(008)www.99qh.com05/29<本文结束>