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赵毅:国际稻谷市场分析与展望2013年09月16日 10:12
 由2013郑州商品交易所主办的郑州农产品(稻谷)期货论坛9月12日在河南郑州郑州未来大酒店举办举行。论坛旨在探索和创新农产品期货服务实体经济的途径和方式,发挥期货市场功能,促进农业产业持续健康发展。本次论坛将围绕国内外稻谷市场发展动态和热点问题,汇集全方位市场信息,为广大农业产业链企业、期货行业和市场各方主体提供沟通交流的高端平台。辽宁中稻股份有限公司董事长赵毅先生题为“国际稻谷市场分析与展望”的主题演讲。他认为,在今年和去年的上半年同期数据比较里面,东北的粳米销量是增长的,籼米的销量也是增长的,但是苏北粳米是降低的,这是华东这一块。  以下是演讲实录:  赵毅:谢谢郑商所的邀请,谢谢前面所有的演讲者。我来自辽宁中稻股份有限公司,作为企业的经营者和管理者,可能对于市场分析这门学问来讲,相对于专业机构有所欠缺。但是我们今天的半个小时,我尽可能提供一些市场现象,包括这里面包含的商业逻辑。我们的一些数据可能一部分来源于我们自身营销和采购过程中,通过客户调查形成的。一部分数据来自于专业权威机构,像谷粮中心、中华粮网,先致谢。  简单讲,我先说一下市场的现象。我们从消费说起。我们提取了国内最大的一个连锁超市去年和今年的数据,红色这一部分是今年的数据,蓝色这一部分是去年的。我们分了东北粳米、国产籼米、苏北粳米、进口籼米的一个柱状图的比较。大家能看到,今年在超市里面,这个系统因为是全国性的,中国最大的,应该说有一定的代表性。在今年和去年的上半年同期数据比较里面,东北的粳米销量是增长的,籼米的销量也是增长的,但是苏北粳米是降低的,这是华东这一块。华北这一块也是同样,东北粳米是增长的,苏北粳米略有减少。在西北也是这样的,东北粳米增加,苏北粳米略有减少。东北区因为只有东北的数据了,进口米很少,也是东北米大幅度增加。华南这一块东北米增加,国产籼米大幅度增加,进口籼米量比较大。江苏单独拿出来了,因为江苏单独有一个系统,它苏北粳米大幅度增加,因为它是本地的,东北粳米差不多,没有什么变化。汇总销售来看,我们说东北粳米汇总整体来讲销量是增加的,国产籼米是增加的,苏北粳米是增加的。这里面有一个说明,我们统计商超数据的时候,我们要剔除它开店数的增长,我们剔除开店数以后,同店数大米的销售数量增长是9.7%。分别来看国产籼米的增长和东北粳米的增长都是比较大的,但是售价我这个图表上没有反映,售价是降低的。东北米下降了2%,国产籼米下降了8%,苏北粳米下降了9%,进口米持平。  我们看一下传统的贸易市场,我们选了广东的东莞、福建福州,还有江苏、西安四个大型的农贸市场的一些数据调研。这里面看到一个问题,东北米的销量大幅度减少,江苏米的销量增加,国产籼米的销量也在减少,进口米的销量增加,这是广东,区位不同。福建东北米在下降,江苏米在增加,国产籼米在增加,进口米增加。成都东北米大幅减少,籼米大幅增加,江苏米略有减少。汇总来看,东北米减少了基本有一半,这个数据可能有点夸张,但是减少是事实。江苏米增加非常多,我们看到商超里面的对比数据,它的总产出在那儿,不是流向这个渠道就是流向另外一个渠道,这是差别。籼米这一块是降低的。相对于商超贸易米的销量是低迷的,东北米和国内籼米销量萎缩,进口米和苏北米销量增长。这个跟商超正好是比较反过来的,应该说这是一个渠道变革带来的效果。但是总体说来,就东北米来讲,更准确东北粳米来讲销量是降低的。这是我们市场局部的一些现象,仅作参考。  我们从产业链上来看一下大家的生存状况。这里我们列举了一个黑龙江建三江的种植户,他种植水稻过程当中有一个成本核算,连续拿了三年做比较,大家可以看一下。这里面我们假设今年我们按照国家制定的提高保护价1毛钱,我们将按照去年农民的真实售价,我们同样给它加了1毛钱,在这个情况下,今年的预估可能一亩地的利润大概应该是477块钱。那我们再做个假设,假设今年实际如果市场收购价达不到这个价,我们相应把它减掉,如果今年农民大部分的卖价跟去年是一样的话,它的利润可能是差不多。今年和去年的成本上有一点差异,因为去年倒伏比较严重,收割费比较高,但是今年讲应该没有这个问题了,但是它的其他成本增加了。也就是说从连续三年来看,应该说在种植环节是有利润的。  我们看一下加工厂。我们选了黑龙江虎林一家加工厂,算一下它的利润。这里面我们是按照销区倒推回来的,我们选了各个销区的市场价,倒推回来它的市场价应该是多少钱。这样算下来,不管到哪儿都是在亏损,这个亏损从一分钱到四分钱不等,我们算的比较纸面化。我们算了一些后台和管理费用,核算以后的管理费用。其他的折旧,也算了一部分的折旧。如果说某些企业管理费不算了,它一年除了干点大米加工,还做别的生意,有可能它的折旧,企业以前在田地市场赚的钱买了机器设备,这个不算折旧了,这也可以,但是可能这样算的话他是赚钱的。但是按照财务基本准则来算的话,应该都是基本亏损的,但是亏损幅度不大。  看一下收储企业,我们假如在2012年12月30号收的这个水稻,我们放到今年12月底去出售的话,我们这样来算的话,我们算的仓储费、财务成本是8分钱,这样算下来,我们按照这个价格出售的话,是亏了8分9,也就是说仓储成本、财务成本亏掉了。如果有的企业说我的财务成本没有,我的仓库也没有,都是我自己家的钱,那可以,可能你略亏。但是我们要注意个问题,纯贸易企业并不多的,大部分做收储或者加工的是合二为一的,也就是说他既干收储又干加工,如果把这两个加起来,今年12月底收了一万斤水稻,放到企业里面,说我等待旺季的时候再来加工,再来销售,那也比较惨了,这是产业链上的大致生存情况。  我们看一下开工率,我在东北选了11家企业,没有选像金龙鱼、中粮这样的企业,因为他们做品牌的,销售不太一样,我们选传统的,以批发市场销售为主的企业,进行一个开工率的比对。应该说2013年做到今天,包括我们前期采集的时候是8月份,预计到年底开工率也就达到30%,因为这里面选的相对来说是比较活跃一点的。那么这个30%也就是说一年开工100天,那么相对于去年来讲,开工率降低了13%,如果说按照工业企业的正常要求来看,我们说开工率如果只达到了1/3是非常不合理的,应该说如果一个适度规模的企业,应该是在折旧啊、成本运行上是下不来的。也就是说从这个角度来看,从链条上来讲,单从单点比较利润分析的话,相对来说农民还好过一点。产业链上其他的仓储企业、收储企业、加工企业,应该说这两年的日子都不太好过。  库存情况,应该来讲,因为我们讲市场现象嘛,要讲供求,必须要讲供应,这里有一个数据,我们说去年的商业库存是143万吨,今年估计是400万吨,这个我们在后面的表里面多讲一讲。这个包含了一个临时储备的国家的库存,纯是商业的,我们后面再讲。进口的问题我也不多讲了,有公共数据可以查找,而且刚才局长也讲了,走私这一块无法统计,这个我就不说了,反正这个量影响比较大。  我们看看今年的一个生产情况,从种植面积来讲是增加的,那么我做这个PPT的时候应该在上个月,关键的9月份,今天12号,我们过了1/3多一点,这个阶段我想大家可能有很多的公共数据可以采用,也有很多现在的农情考察小分队,在东北各地游荡,可能他们采集了很多情况,大家可以采用。所以这个需要观察。到底今年是丰收还是减产,洪灾影响到什么程度,包括有没有早霜等等,还需要观察。但是这个,我觉得相对来说东北的粳稻来讲,这一块的数据相对准确性还是比较好掌握的,大家可以自己调。  好了,我说一下平衡表。我们以前做过大豆,做过玉米,应该说我们的主营业务还是玉米。相对来讲,我觉得东北粳稻的平衡表,我认为是最好做的,但是由于没有历史,没有以前数据的积累,没有太多的前辈成果由我们来转化、来利用,所以我们应该说试图做的这个平衡表。我想是这样的,这里面有几个关键点,第一,消费的问题。我个人认为东北的粳稻全年整体的消费大概在2500—2600万吨左右,就这个上上下下。应该说2012年是一个倒推出销售量的一个特别好的年份,因为到2011年底的时候基本上没有什么库存的,2011年的时候我们表上是143万吨,是我们东北水稻一个月的库存都不到。确实在2012年的9月份,水稻大涨,确实也是库存减少的一个很明显的反映。在这种情况下,我们根据国家临时收储的量,我们可能比较倒推出来,假设3200万吨的产量是相对准确的,那么这个时候拿出的2500—2600万吨的数据就比较准确了,这是一个消费量的问题。  第二,减少商业库存这一块。商业库存,我们看到的这个250万吨、518万吨、143万吨、401万吨这几个数据到底多准,我说不上有多准,但是我觉得这四个数据反映出来的跟市场现象是吻合的,我们2009年到2011年整个东北粳稻价格上升8%—30%以后,到2010年开始好过一些,2011年众多的粮食经营商还有更多的机会,去囤粮,年底卖不出去,这个时候库存达到581万吨是靠谱的。今年401万吨也是比较靠谱的,跟2010年是差不多的,中间把财务成本、仓库成本都搭进去了。这里面通过库存我们倒推市场现象吻不吻合,我觉得是相对吻合的,数据可能调一下。我们预估2013年到2014年度,我们预估,如果没有什么灾害影响的话,可能产量还会大幅度增长,而且消费量我们没看到有多大的增长,这样减少库存会非常大,面临的托市收购的压力可能就比较大一些。  这是我们对市场现象供求平衡的一个基本的表述。这里面也把产业链上面的生存状况简单给大家做一个表述,结合分析的时候,我们提出一个观点,我们说新环境下的“三架马车”。哪些新环境呢?应该说连续几年时间,大家知道最大的一个政策就是托市收购价的政策,最大的一个政策。然后进口大米的一个政策,也就是说我们现在变成了周边国家价位的一个高位区,导致了进口慢慢变成了一个常态。如果说未来我们继续实行保护价的这种情况下,我们仍然处于一个较高的价位区的话,而且周边国家的产量还在继续增长的话,包括走私,可能打击难度就会越来越大。东北大米的消费相对是比较稳定的,宏观经济调结构导致的一些减速因素的影响,甚至包括现在限制三公消费等等这些因素的影响,包括产能过剩,包括种植面积,国家这些年一直在鼓励种植,一直在鼓励东北水稻的种植,保护价影响的因素,等等这些因素是我们现在面临的一个客观的环境。  那么在这种环境下,我们认为就形成了三种价格,主要的农产品可能都存在三种价格。一个价是什么价呢?就是国家的托市保护价,这是一个价,这是公开的,主要是针对农民的种植积极性来制定的这个价格。第二,市场上实际存在的交易价格。跟政策性的收储没关系的一个交易价格。第三,期货表现出来的价格。为了说明这个问题,我拿其他的品种做一些比较,这里是玉米。看到这儿的时候,应该是9月份了,我们看这个图可能很奇怪,最上面的绿色是期货的价值,下面蓝色是市场的现货价值,下面这个红色的是托市保护价。今天9月12号,再过两天9月份的交割就结束了,但是我们看到期货价和现货价还没有回归,大家研究一下吧,出了什么问题。但是我重点不是说这个,我们看到是一个市场价和托市保护价之间的关系,也就是说蓝色和红色这根线是什么关系?它已经接近了是一样的,他们已经靠拢了。但是这里有一个问题,托市价是指产地的价格,我们这里蓝色的线是指港口的价格,也就是说现在市场价低于托市价120—150元了,所以这里面形成了三套价格。这三套价格各有各的原因,玉米是这么一个表现形式。  我们看看小麦,小麦始终是在托市保护价之上的,而且这个期货价会比现货价高一些,整个这个线走的相对比较合理一些,今年的小麦应该不断地替代玉米,消耗量比较大,这跟小麦优质率有很大的关系,今年由于质量的问题,所以小麦可能会存在一个预期范围的价格被扭曲。早籼稻的价位不管是期货价还是现货价、市场价,它已经完全都在托市保护价之下了。这是一个走势。我们看一个问题,东北的价格会怎么样?东北粳稻出来的时候,我们价格会怎么样?这里面市场价已经低于托市保护价了,我们期待郑商所的期货上来,上来以后再补上一根线,补到什么位置,咱们就拭目以待。这些都是属于我们一个阶段,只要存在我们托市保护这件事,我们可能就要用这种思维去考虑问题,我们也会问,当一个做铜的、做钢材的问,你们水稻现在什么价,我可能会问你哪个价啊?这个价格是不一样的,有三套价格。  关于粳稻的问题,这个图表显示了一个价格差异。其实郑商所给我的任务,更多希望能够讲完整的粳稻,完整的粳稻是一篇大文章,第一,我东北的东西说的相对更清晰一些,包括郑商所的期货品种可能对东北的东西比较陌生,我主要就介绍一下东北粳稻的情况。这里面先把江苏的粳稻简单做一个比较。我们也看这个黄色的线和红色的线,它们也走到一起去了。也就是说佳木斯的价格和连云港(601008,股吧)的价格是一样的,也就是说我们连云港的人民想吃东北大米的话,要加很大一段运费进去,才能吃得了。那么这个运费他愿意接受吗?如果我吃本地的粳稻就可以了,那是不是就不用吃东北的粳稻呢?那么这个价格因素在这儿。如果差异不够大,支撑这好几百块钱一吨的运输差的话,东北的销售就会很难。刚才石局长也介绍了,粳稻的种植在南移嘛,那么未来东北粳稻的问题,刚才大家也看到了,我的平衡表上还有一个数据, 托市这一块东北前年收了800多万吨,去年400万吨,这是1200万吨,还有商业库存,这是我的观点。如果我们今年再收多少,我不知道,但是加上商业库存,加上原来临时储备的托市收购价的库存,已经达到1700万吨,库存消费比达到了66%。  第二,产业链上收储企业、加工企业经营惨淡、毛利倒挂现象严重,产业发展速度比较缓慢。大家可能会问一个问题,你这个产业链跟我们谈价格趋势有什么关系?反正我比较清楚一个现象,前些年产业资本都是要被利润给吸引进来的,当这个链条上没有利润的时候,产业是不会流向这儿的,不会流向这儿就会带来一个什么问题呢?当下游的东西不积极的时候,包括品牌投入,包括市场的规划,这方面不足的时候,这个产业会出问题,它哪天倒过来也会影响价格。  第三,关于今年水稻价格,特别是东北粳稻价格的预期,很简单,就看国家到底收多少。如果真是出来,我们估3400也好,假设说3200吧,消费是2500—2600,至少多六七百万吨的水稻都给收走了,而且以前的老水稻库存,我们都能给它放起来,那么供求是相对平衡的。相对平衡的情况下,可能农民就可以,国家托市价就是这个价了,你凭什么不买这个价?可能会达到这个。如果做不到这么大的量,而且老库存还在往外抛,这个价格就不好说了,也就是说那“三价马车”的价就不知道划到哪里了。  第四,不管如何托市,东北水稻供大于求的格局短暂不会改变。库存将会逐渐提高,提高到多少我们拭目以待,没有其他因素影响的情况下,什么叫其他因素?国家有宏观的战略在里面,大家也可以注意到,涉及到土地恶化、环境保护的问题,可能会在种植的宏观布局上有一些调整。这些东西我认为至少今年它表现不出来,但是未来来讲它是有变化的。那么还有哪些因素?假如说我们说2007年、2008年、2009年的运输补贴如果再来一遍,说南方的企业民工食堂都用的是东北大米,很快就把这些大米给消化掉了。所以这个就是说,到底有什么因素,我们去观察它。通过这些因素,我们再来调整我们的判断。总之说,去库存、去产能将是各界面临的一个课题。去库存很好理解,去产能我稍微解释一下,我说的产能不是简单的去产能,是产能的一个升级吧,产能升级。因为现在油脂业应该也是水稻业的先驱代表,未来的大米加工企业应该要升级,这个在产业状态不太好的情况下,升级就慢一点。但总之现在是产能又多,而且质量还不是特别高。所以从我们现在对于市场的整体形势的一个判断,我表达上面四个观点。总之数据不一定特别准确,但是我想商业逻辑大致如此,各位在市场运行过程当中根据自身掌握的信息量去调整数据,然后你下你的结论。谢谢!(003)www.99qh.com09/16<本文结束>
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